大和　大唐新能源(01798)

评级：持有 -> 跑赢大市

目标价：0.8元 -> 0.95元 (较前收市价0.86元有10.5%潜在升幅)

大和发表报告，认为大唐新能源估值低残，相信是下个被私有化对象。

报告指出，大唐新能源自10月3日起累升15%，主要受到华能新能源(00958)私有化沖喜，而投资者估计大唐新能源将是下个对象。

大和认为，大唐新能源半年受开支及财务成本引致业绩差过预期，但市帐率仅0.4倍，比同业0.5至0.8倍低，故有可能获母公司私有化。

基于营运开支较估计高，因此大和将大唐新能源2019至2021年每股盈利下调5至12%，达到16.3分、19.3分及20.7分，但将评级由「持有」升至「跑赢大市」，目标价从0.8元升至0.95元。

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